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基金业转型迫在眉睫 须自我革新

近日,公募基金圈有两则新闻值得玩味。一是,近期部分业绩表现良好的债券型基金反而遭到赎回,整体看债基规模自去年11月份以来的增幅几乎停滞;二是,最新的中国证券投资基金业协会数据显示,2014年全年非公募业务资产管理规模几乎翻倍,增幅远超公募业务规模。这“一降一升”看似没有关联,实际上说明基金行业内部正孕育着前所未有的深刻变化,全行业向财富管理转型已迫在眉睫。

目前,基金业在产品条线、发行数量、发行规模等方面的发展稳中有进,取得了不俗的成绩。然而,作为资本市场的子市场,基金行业的内部结构依然面临多样问题。一方面,各类机构相继进入公募行业,加上外部市场金融产品多元化的冲击,基金公司凭借资产管理实力在传统二级市场建立的格局正逐渐被打破。另一方面,部分基金公司仍旧停留在过去“代客理财”收取管理费的机械思维上,出于“产品中心论”的旧视角,维系原来以“募资高”、“数量多”、“规模大”为美的状态。这些想法使部分公募基金公司失去了向二级市场外延拓展的战略机遇。

当然,压力产生的原因是多方面的。从基金本身收益看,最近几年,基金公司在传统二级市场所取得的投资回报不能完全让投资者满意,基金所依附的资本市场给投资者创造的红利有限,传导到资产管理端,公募基金在传统投资领域的发展动力有所减弱。从外部竞争看,传统牌照优势已被突破,在推行基金注册制的大背景下,基金公司需要更多维度的业务带动新一轮业绩增长,不少基金公司选择了走出二级市场、走出国内。

显然,要“走出去”跨界竞争,必须进行自我革新,努力开拓“以客户为中心,以需求为导向”的财富管理之路。相对于传统财富管理机构,基金公司在资产管理业务上优势明显,良好的理财规划、投资者教育和全面的金融服务必将为基金公司带来更多客户。

同时,不要忘了,基金公司的看家本领是资产管理,通俗一点说是“受人之托,代人理财”。既然能在二级市场“扛大旗”,就更有经验在其他市场打造不同类型的资管产品。为此,转型的基金公司必须逐步升级为“全天候、多策略”的投资体系,以适应不同市场,力争在各种环境下都能获得优异的投资业绩。唯有如此,才能适应大资管时代的要求,真正在混业经营的激烈竞争中立于不败之地。

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