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看美国SEC如何打击内幕交易

中海油对加拿大尼克森公司的海外收购意外发生插曲。7月27日美国证券交易委员会(SEC)指控香港Well Advantage公司和其他一些新加坡账户利用该收购的内幕信息非法获利超过1300万美元,已紧急冻结这些账户的资产并着手调查。备受关注的是,Well Advantage的实际控制人为香港上市公司熔盛重工的创始人兼董事会主席张志熔,张同时身为另一家上市公司恒盛地产的董事会主席及执行董事,曾被业界称为“神秘富翁”。

由于调查仍在进行中,中海油以及相关公司均对此事件措辞谨慎。但美国SEC负责调查此案的官员表示,Well Advantage与其他未知账户极为精准地买入卖出并非法获取暴利,显然“滥用内部信息”,涉嫌内幕交易。结合张志熔的任兼职情况,再联想到中海油作为基础投资者参与熔盛重工H股上市,熔盛重工在2010年与中海油签订了“战略合作协议”,双方的亲密关系不由令外界浮想联翩。

有媒体从“犯罪动机”出发,称“神秘富翁”涉嫌内幕交易或因极度缺钱——熔盛重工所处的造船业订单数大幅缩减,恒盛地产所处的地产业调控远未放松。事实上,因“缺钱”而铤而走险进行内幕交易行为,从来都不会引发公众同情。身为两家上市公众公司的董事会主席,根据常识张志熔理应熟知相关法规,而此次其被卷入内幕交易的丑闻,有“知法犯法”的嫌疑,可谓突破公众道德底线,也难免引发投资者纷纷用脚投票——据中国上市公司舆情中心了解,熔盛重工、恒盛地产股价昨日均大幅重挫,分别收跌16.43%和10.61%。

对于内幕交易行为,相关公司股价的下跌只能算是资本市场的“略施薄惩”,更严厉的惩处还在后头:美国SEC已冻结了涉嫌参与内幕交易的账户资产,总计超过3800万美元。冻结金额相当于非法获利金额的三倍。这对利益受到侵害可能在今后诉讼中得到赔偿的投资者也是一种保障。因为如案件查实,这笔资金将被用来连本带息赔付其他人的损失,并支付巨额罚款。此外,相关当事人还可能面对资本市场禁入等更严厉处罚。

值得一提的是,上述账户冻结资产之举是7月27日SEC获得法院批准的紧急行动令后,在Well Advantage公司下单清仓之后的24小时内完成的。SEC对内幕交易案件查处的速度和力度值得称赞。

中国证监会主席郭树清上任伊始即提出对内幕交易“零容忍”,最高人民法院也于今年6月1日起实施对“内幕交易”具体司法解释,其中规定证券交易成交额在50万元以上,获利15万元人民币以上即属“情节严重”。可以说在全球资本市场,内幕交易都好比是过街老鼠,人人喊打。而如何抓、如何打,以及如何更有效地保护投资者利益,SEC从严从速的处理手法值得借鉴。

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